เรื่องของ “Triffin’s Dilemma” ทฤษฎีของ Robert Triffin นักเศรษฐศาสตร์ เบลเยี่ยม-อเมริกัน

เมื่อสหรัฐต้องการให้เงินยูเอสดอลล่าร์ของตนเป็นสกุลหลักที่ใช้ในการหมุนเวียนทั่วโลก ก็จำเป็นต้องทำให้ดอลล่าร์มีปริมาณมากเพียงพอ ..วิธีการก็คือต้องทำให้การค้าของประเทศขาดดุล..นั่นคือการส่งออกน้อยกว่าการนำเข้า

เงินดอลล่าร์จะไหลออกทุกๆปีอย่างต่อเนื่องออกสู่โลก ..รวมไปถึงเงินช่วยเหลือที่ให้เปล่า..เงินกู้..ต่อประเทศต่างๆ ..ซึ่งนี่จะทำให้เกิดเงินเฟ้อ..จากปริมาณเงินจำนวนมหาศาลที่เพิ่มเข้ามา ...และอำนาจซื้อก็จะลดลง..เมื่อเทียบกับทองคำ

เมื่อปี 1971 หลังจากที่ John Connally รับตำแหน่งรัฐมนตรีคลังได้ไม่นาน เขากล่าวในที่ประชุมยุโรป .."Dollar is our currency, but it's your problem" ...ชัดเจน!

ยูเอสดอลล่าร์ เป็นสกุลเงินหลักในระบบการเงินของโลก ..เป็น global reserve ที่แบ้งค์ชาติของประเทศทั้งหลายต้องการให้เป็นรีเสิร์ฟเก็บเข้าเป็นทุนสำรองของประเทศ ..

ทางเดียวเท่านั้นที่ประเทศเหล่านั้นจะได้ดอลล่าร์ไปเป็นเงินรีเสิร์ฟ นั่นคือต้องส่งสินค้าไปเลี้ยงดูหรือบริการให้กับสหรัฐ ประเทศเจ้าของสกุลเงินนั้นมากกว่าจะนำเข้าสินค้าจากสหรัฐ.. เงินส่วนต่างที่เกินดุลกับสหรัฐนี่แหละที่จะเป็นเงินทุนสำรองของประเทศ ..ส่วนสหรัฐก็ต้องขาดดุลกับทุกประเทศเหล่านั้นมาตลอด

ดีมานด์เงินรีเสิร์ฟจากทั่วโลก ทำให้สหรัฐอเมริกาได้ประโยชน์จากการเป็นผู้บริโภคโดยไม่ต้องผลิต เป็นประเทศที่ร่ำรวยโดยไม่ต้องทำงาน เพียงแค่พิมพ์เงิน ..ในขณะที่ประเทศอื่นๆก็ยินดีรับสภาพคล่องส่วนเกินเก็บไว้ เป็นทุนสำรอง

แต่ประเทศเจ้าของสกุลเงินก็ต้องสูญเสียมูลค่าและเครดิตของเงินของตนจากการขาดดุลเป็นเวลานาน ซึ่งในที่สุดแล้ว เจ้าหนี้ผู้ถือเงินรีเสิร์ฟก็เริ่มจะไม่เต็มใจรับเงินนี้อีก

มันคืออาการกลืนไม่เข้าคายไม่ออก หรือ dilemma ที่ Robert Triffin บอกว่า

ในการ supply เงินของตนสู่ชาวโลกในฐานะเป็นทรัพย์สินที่ปราศจากความเสี่ยง (risk-free asset) เข้าเป็นเงินสำรองของแบ้งค์ชาติเหล่านั้น ..ประเทศเจ้าของจำต้อง run บัญชีเดินสะพัดให้ขาดดุลต่อเนื่อง ...และในการทำเช่นนั้นก็จะต้องเป็นหนี้ต่อนานาชาติ ..จนสักวันหนึ่งสกุลเงินของตนที่เคยเป็น risk-free ก็จะกลายเป็น risky

นี่คือ Triffin's dilemma ..ความขัดแย้งของการเป็นเงิน global reserve ของยูเอสดอลล่าร์ ..จนเกิดอาการกลืนไม่เข้าคายไม่ออก

ระบบการเงินที่อิงอยู่กับเงินดอลล่าร์กระดาษ ที่ทำให้สินค้าจากนานาชาติหลั่งไหลเข้าสหรัฐมาตลอดนับสิบๆปีแลกกับกระดาษ ที่ดูเหมือนเป็นการฉ้อฉลอย่างหนึ่ง ..และพฤติกรรมนั้น มาถึงวันนี้กำลังกลับมาหลอกหลอนสหรัฐแล้วอย่างคาดไม่ถึง

สิ่งที่ไม่ได้คาดไว้เลยจากผลของ Triffin's dilemma คือการลดความเป็นประเทศอุตสาหกรรมของสหรัฐ เพราะทั่วโลกพร้อมใจกันซัพพลายสินค้าทุกชนิดแก่สหรัฐอย่างต่อเนื่อง เพียงเพื่อจะให้ได้ยูเอสดอลล่าร์มาเท่านั้น สหรัฐกลายเป็นสังคมบริโภคเต็มตัวที่ผลิตสินค้าพื้นฐานไม่เป็น

การขาดดุลการค้าน่ะ มันเป็น built-in อยู่ในระบบเศรษฐกิจของสหรัฐมานานแล้ว เพราะแบ้งค์ชาติทั้งโลกผูกติดอยู่กับดอลล่าร์รีเสิร์ฟ ..นี่คือระบบ

มีอยู่ทางเดียว ทางเดียวเท่านั้นที่จะลดการขาดดุลและเพิ่มผลผลิตในประเทศสหรัฐ นั่นคือ รื้อทิ้งระบบการเงินของโลกปัจจุบันระบบนี้ไปเลย (เป็นระบบที่แตกหน่อออกมาจาก Bretton Woods Agreements ตั้งแต่ปี 1944) ..และกลับคืนสู่ Gold Standard ที่แท้จริง..

ในมาตรฐานทองคำ ..ไม่มี "ขาดดุลการค้า" เพราะทุกๆประเทศต้องจ่าย Cash Gold ในการอิมพอร์ตทุกรายการ ..และรับ Cash Gold สำหรับทุกเอ๊กซพอร์ต transaction .....นี่เป็นการค้าที่ สมดุลกัน

Cr.Sayan Rujiramora

เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b  
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/

#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #uag #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex3d #forex4you

    

Broker Name Regulation Max Leverage Lowest Spreads Minimum Deposit Minimal Lot Contact

230424 icm 100x33

IC Markets

ASIC, FSA, CYSEC 1000:1

0.0 pips -ECN
0.5 pips - Standard

$10 0.01 lot

View Profile

Visit website

XM

FCA, ASIC,IFSC,
CySec
1000 : 1 1 pips – Micro
1 pips – Standard

0 pips - Ultra low
$5 0.01 lots View Profile
Visit Website

http://forex4you.com

Forex4you

FSC of BVI 1000 : 1

0.1 pips - Cent
0.1 pips - Classic
0.1 pips - STP

$1 

0.0001 lot Cent
0.01 lot Classic
0.01 lot STP

Visit website
View Profile

Doo Prime

SEC, FINRA, FCA, ASIC, FSA, FSC 500 : 1 0.1 pips $100 0.01 lots View Profile
Visit Website

 Exness 

CySEC, FCA Unli : 1  Stand
Unli : 1 Raw   
Unli : Zero
0.3 pips – Stand
0 pips – Raw
0 pips – Zero
$1 0.01 lot  Stand
0.01 lot  Raw
0.01 lot  Zero
View Profile
Visit Website

HFMarkets

SV, CySEC, DFSA, FCA, FSCA, FSA, CMA 2000 : 1  0.0 pips $5 0.01 lot View Profile
Visit Website

GMIEDGE

 FCA, VFSC 2000:1 0.1 Pips  $2.5  0.01 lot View Profile
Visit Website

BDSwiss

FSC, FSA 1000 : 1 1.5 pips - Classic
1.1 pips - VIP
0.0 pips - RAW
$10 0.01 lots View Profile
Visit Website

Pepperstone

ASIC,SCB,CYSEC,DFSA,

FCA, BaFIN, CMA,

200 : 1 1 pips - Stand
0.1 pips - Razor
1 pips - No Swap
0 Pips - Active Trade
0 0.01 lot View Profile
Visit Website

TICKMILL

FCA 500:1 1.6 pips $25 0.01 lot View Profile
Visit website
290318 atfx logoATFX FCA, CySEC 200 : 1 1.8 pips $100 0.01 lot View Profile
Visit Website
170803 roboforex logoRoboForex CySEC, IFSC 2000:1 0.4 pips $10 0.01 lot View Profile
Visit Websit

www.fxclearing.com
FXCL Markets

IFSC 500 : 1

1 pips - Micro
1 pips - Mini
0.6 pips - ECN Li
0.8 pips - ECN Inta
1 pips - ECN Sca

$1 0.01 lot View Profile
Visit website

 

AxiTrader

FCA, ASIC, FSP, DFSA 400 : 1  0.0 pips $1 0.01 lot all View Profile
Visit website

http://www.fxprimus.com

FXPRIMUS

CySEC 500 : 1 2 pips - Mini
0.8 pips - Stand
0 pips - ECN
$100 0.01 lot all View Profile
Visit Website

FXTM

CySec ,FCA,IFSC 1000 : 1

0.0 pips - ECN

0.1 pips -Stan

$1 0.01 lot View Profile
Visit Website

AETOS.COM

AETOS

FCA, ASIC, VFSC, CIMA up to 800

Genneral 1.8 pip
Advance 1.2 pip
Pro 0.0 pip

$50
$50
$20,000

0.01 lot View Profile
Visit website

EIGHTCAP

ASIC 500 : 1 0.0 pips  $100 0.01 lot

View Profile

Visit website

 

Fullerton

SFP, NZBN 200 : 1 0.5 pips - Live $200 0.01 lot View Profile
Visit Website

FxPro

CySEC, FCA
FSB, MiFID
500 : 1
Max
0.6 pips  $100 0.01 lot View Profile
Visit Website

INFINOX

 FCA, SCB 400 : 1 0.0 pips $10 0.01 lot  View Profila
Visit Website

VT markets

CIMA, ASIC 500 : 1 0.0 pips $200 0.01 lot  View Profila
Visit Website

TMGM

ASIC 500 : 1 0.0 pips $100 0.01 lot  View Profila
Visit Website

020422 zfx logo

ZFX

FCA, FSA 2000 : 1 0.0 pips

$15

0.01 lot  View Profila
Visit Website

 

ดูตารางเปรียบเทียบโบรกเกอร์ทั้งหมด คลิก

 

 

 

 

 

"การแจ้งเตือนเรื่องความเสี่ยง: การเทรด Forex หรือ CFD และตราสารอนุพันธ์อื่นๆ นั้นผันผวนสูงและมีความเสี่ยงสูง คุณควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงวัตถุประสงค์การซื้อขาย ระดับประสบการณ์ และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น มีความเป็นไปได้ที่ความสูญเสียจะสูงเกินกว่าเงินลงทุนของคุณ คุณควรลงทุนในระดับที่สามารถรับความสูญเสียได้ โปรดตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยงทั้งหมดและใช้ความระมัดระวังในการจัดการความเสี่ยงของคุณ"