ผู้จัดการกองทุนมอง วิกฤติเศรษฐกิจของตุรกีเป็นโอกาสในการซื้อสินทรัพย์ราคาถูกในตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะในเอเชีย โดยสินทรัพย์ที่กองทุนเข้าไปซื้อมีตั้งแต่พันธบัตรอินโดนีเซียจนถึงหุ้นบราซิล
ดัชนีหุ้นตลาดเกิดใหม่ของเอ็มเอสซีไอปรับตัวลง 9% ในปีนี้ ในขณะที่ดัชนีหุ้นจีนปรับตัวลง 17% ปัญหาในตุรกีได้ทำให้เกิดแรงเทขายรวดเร็วขึ้น เงินลีราของตุรกีอ่อนตัวลง 30% ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม เนื่องจากมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับนโยบายของประธานาธิบดีเทย์ยิบ เออร์โดกัน และความสัมพันธ์ทางการทูตกับสหรัฐฯ และยุโรปเลวร้ายลง
พัฒนาการดังกล่าวทำให้สกุลเงินอื่น ๆ ในตลาดเกิดใหม่ อ่อนตัวลงอย่างรุนแรง เช่นเงินอาร์เจนตินา อินเดีย รัสเซีย แอฟริกาใต้ และอินโดนีเซีย แต่ในขณะที่การเคลื่อนไหวเหล่านั้นทำให้เกิดความกังวลมากขึ้น ผู้จัดการกองทุนกลับมองว่าเป็นโอกาสที่ดีที่จะเพิ่มการลงทุนในตลาดเกิดใหม่บางประเทศ โดยเฉพาะในเอเชีย
ฟาเบียนา ฟิเดลลี ผู้จัดการกองทุนหุ้นพื้นฐานทั่วโลกของบริษัทโรเบโค กล่าวว่า มีโอกาสในการซื้อในตลาดเกิดใหม่ และได้ลงทุนในเกาหลีใต้และจีนมากสุด และได้เทขายสินทรัพย์ในตุรกี
ทางด้านโรเบิร์ต แซมสัน ผู้จัดการพอร์ตสินทรัพย์อาวุโสของนิกโก้ แอสเซ็ต แมเนจเมนต์ มองว่า หุ้นเอเชียได้รับแรงหนุนจากกำไรที่แข็งแกร่งและการเติบโตในเชิงโครงสร้างดี และนิกโก้ได้ให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท
แซมสัน กล่าวว่า อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นของหุ้นในเอเชียแต่ไม่รวมหุ้นญี่ปุ่น อยู่ที่ประมาณ 13 เท่า ซึ่งต่ำกว่าอัตราเฉลี่ยและอยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2559 เมื่อตลาดค่อนข้างกดดันเช่นกัน
แรงเทขายในตลาดเกิดใหม่มีแรงส่งเพิ่มมากขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในบันทึกที่จะเก็บภาษีสินค้าจีน 60,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งได้ทำให้เกิดความกังวลว่าจะเกิดสงครามการค้าโลก และนับตั้งแต่นั้นมา ตลาดหุ้นจีนได้ปรับตัวลงเกือบ 15% ตลาดอินโดนีเซียได้ปรับตัวลง 12% แม้ว่าตลาดอินเดียได้ปรับตัวขึ้น 5%
ข้อมูลจากมอร์นิ่งสตาร์ชี้ว่า กองทุนพันธบัตรและหุ้นในตลาดเกิดใหม่มีเงินไหลออกทั่วโลกในเดือนพฤษภาคม และมิถุนายน หลังจากที่มีเงินไหลเข้าในช่วงเดือนมกราคมจนถึงเมษายน
เคนเน็ธ อคินเทวี หัวหน้าฝ่ายตราสารหนี้รัฐบาลเอเชียของอเบอร์ดีน สแตนดาร์ด อินเวสเมนต์ กล่าวว่า อเบอร์ดีนได้ลดน้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรอินโดนีเซียเมื่อปลายปี 2560 เมื่อต่างชาติเข้าไปถือเกินกว่า 40% แต่ในขณะนี้อเบอร์ดีนได้กลับมาลงทุนในพันธบัตรอินโดนีเซียอย่างระมัดระวัง หลังจากที่ผลตอบแทนในระยะยาวพุ่งสูงกว่า 8% หลังเกิดความวุ่นวายในตุรกี
อคินเทวียังมองว่ามีโอกาสในการซื้อในตลาดพันธบัตรที่อยู่ในรูปเงินดอลลาร์ เช่นในตลาดอสังหาริมทรัพย์และพันธบัตรจีนที่ให้ผลตอบแทนสูงและในตลาดพันธบัตรสกุลเงินท้องถิ่นในมาเลเซีย
ผู้จัดการกองทุนจำนวนมากชอบพันธบัตรจีนเพราะว่าผลตอบแทนลดลงและมีความสัมพันธ์น้อยกับตลาดที่พัฒนาแล้ว ซึ่งผลตอบแทนกำลังสูงขึ้น
ชัค นุดเซน ผู้เชี่ยวชาญการลงทุนของบริษัท ที.โรวี พรินซ์ กล่าวว่า ตุรกีเปิดโอกาสให้เขาได้ลงทุนในสินทรัพย์หลายชนิด เช่น หุ้นธนาคารเอกชนในบราซิลและอินเดีย บริษัทประกันในแอฟริกาใต้และจีน และหุ้นอินเทอร์เน็ตและบริษัทโฮลดิ้งส์การเงินในรัสเซีย
นุดเซน กล่าวว่า การประเมินมูลค่าในตลาดเกิดใหม่ซึ่งอิงตามอัตราส่วนราคาต่อกำไรปี 2562 ได้ลดลงไปอยู่ในระดับที่ถูกลง เมื่อเทียบกับอัตราเฉลี่ยในอดีต และเมื่อเทียบกับตลาดที่พัฒนาแล้ว และเขาได้เพิ่มน้ำหนักในบราซิลและแอฟริกาใต้
อย่างไรก็ดี การเดิมพันในตลาดเกิดใหม่ใช่ว่าจะไม่มีความเสี่ยง และเพื่อควบคุมผลกระทบที่ค่าเงินในตลาดเกิดใหม่จะอ่อนค่าลง ผู้จัดการกองทุนบางแห่งกำลังทำชอร์ตโพสิชั่นสกุลเงินเอเชียที่ให้ผลตอบแทนต่ำอย่างเช่นเงินบาทและเงินดอลลาร์ไต้หวัน เพื่อบริหารความเสี่ยง นอกจากนี้กำลังหาทางที่จะใช้เงินยูโรและดอลลาร์ออสเตรเลียไปสนับสนุนการลงทุนอื่น ๆ ในเอเชีย
Source: ข่าวหุ้น
- Emerging market fund managers hunt for bargains after Turkey contagion
ภาพจาก Financial Post
Cr.Bank of Thailand Scholarship Students
บทความสนับสนุนโดย FXPro
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
