การเพิ่มขึ้นของกำไรสุทธิของ ITC ในไตรมาสที่สองปี 2567 เป็นเรื่องที่น่าประทับใจจริง ๆ โดยกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.0 พันล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 127% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (YoY) และเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ผลลัพธ์นี้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ 22% และดีกว่า consensus 18%
เหตุผลหลักที่ทำให้กำไรออกมาดีกว่าคาดนั้นมาจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่แข็งแกร่ง
ITC รายงานกำไรสุทธิสำหรับครึ่งแรกของปี 2567 คิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรทั้งปี นอกจากนี้ ITC ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.40 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.9% โดยจะขึ้น XD ในวันที่ 19 สิงหาคม 2567
ข้อมูลสำคัญเพิ่มเติม:
- ยอดขาย: เพิ่มขึ้นเป็น 4.57 พันล้านบาท (+41% YoY, +13% QoQ) โดยอุปสงค์อาหารสัตว์เพิ่มขึ้นจากทุกภูมิภาค โดยเฉพาะในยุโรป (+168% YoY) และ อเมริกา (+43% YoY) ยอดขายในทวีปอเมริกาคิดเป็น 53% ของยอดขายรวมในไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้นจาก 45% ในไตรมาสที่แล้ว
- อัตรากำไรขั้นต้น (GPM): เพิ่มขึ้นเป็น 30.0% (+11.5ppts YoY, +4.3ppts QoQ) ซึ่งเป็น GPM รายไตรมาสที่สูงที่สุด โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากปริมาณยอดขายที่เพิ่มขึ้น, สัดส่วนยอดขายสินค้า premium ที่สูงขึ้น, ต้นทุน overhead ที่ลดลง และการกลับรายการสำรองสต็อกสินค้า
- สัดส่วน SG&A: เพิ่มขึ้นเป็น 8.5% จากยอดขาย (+0.8ppts QoQ) เนื่องจากมีค่าธรรมเนียมที่ปรึกษา และกิจกรรมทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น แต่ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน (-0.6ppt YoY) เนื่องจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ผลจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในครึ่งแรกของปี 2567 ITC จึงปรับเพิ่มเป้าหมายสำหรับปี 2567F ดังนี้:
- อัตราการเติบโตของยอดขายเพิ่มเป็น 18%-19% (จากเดิม 15%)
- GPM เพิ่มเป็น 24%-26% (จากเดิม 21%-22%)
- สัดส่วน SG&A ต่อยอดขายเพิ่มเป็น 8%-9% (จากเดิม 7%-8%)
เป้าหมายใหม่สำหรับอัตราการเติบโตของยอดขายสูงกว่าสมมติฐานของคุณที่ 17% ในขณะที่เป้า GPM และสัดส่วน SG&A ต่อยอดขายยังคงเป็นไปตามสมมติฐานของคุณที่ 24.2% และ 8.1% ตามลำดับ
Valuation and Action:
- คำแนะนำ: ซื้อ ITC
- ราคาเป้าหมายปี 2567: 27.50 บาท (อิงจาก PER ที่ 25x)
Risks:
- ความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบ
- อัตราแลกเปลี่ยน
- การแข่งขันในตลาด
Cr.กรุงเทพธุรกิจ
----------------------------------------------------------
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี !!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
Web : https://www.eluforex.com/
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/
เยี่ยมชม partner ของเราที่ Eluforex รีวิวโบรกเกอร์ Forex
#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex4yo
