เมื่อสามสิบปีมาแล้ว ผมได้เคยระบุว่า physical gold เป็นทรัพย์สินที่ดีที่สุดสำหรับการรักษาความมั่งคั่งเอาไว้ ..มาเมื่อเกือบยี่สิบปีมาแล้ว เราได้ตัดสินใจลงทุนในทองคำ physical สำหรับลูกค้าของเรา สิ่งที่เราทำไปคือการปกป้องรักษาความมั่งคั่ง

โดยเก็บรักษาทองคำให้พ้นจากความเสี่ยง ความเสี่ยงจากระบบการเงิน ...ใครก็ตามถ้ายังคงเก็บทองคำของตนไว้กับสถาบันการเงิน ...กองทุน ETF ...หรือกองทุนทองคำทั้งหลาย ดูเหมือนจะไม่เข้าใจวัตถุประสงค์ในการเก็บ physical gold

99.5% OF INVESTORS DON’T UNDERSTAND OR HOLD GOLD

การเก็บสะสมทองคำซึ่งเป็นทรัพย์สินส่วนน้อย ทำให้สังคมนักลงทุนส่วนใหญ่อีก 99.5% หัวเราะเยาะคุณๆได้ และเชื่อว่าคุณนี่น่าจะมาจากต่างดาวแน่ๆ ...ในฐานะที่เราเป็นบริษัทที่ต้องการช่วยลูกค้าในการเก็บรักษามูลค่าความมั่งคั่ง ทำให้เราได้พบผู้ร่วมอุดมการณ์ ที่รู้สึกโดดเดี่ยวเพราะหาผู้ที่จะร่วมปรึกษาในเรื่องเดียวกันนี้แทบไม่ได้เลย

SOMETHING ROTTEN IN THE FINANCIAL SYSTEM

ผมเคยเขียนไว้ในหลายบทความแล้วว่ามีอะไรที่กำลังเน่าอยู่ในระบบการเงินของเราตอนนี้ ธนาคารกลางกำลัง panic และ QE ก็กำลังกลับมาอีกครั้งหนึ่ง ....Fed กำลังฉีดเงินถึงเดือนละ $200,000 ล้าน ถ้าเรารวม Repo กับ Pomo (permanent open market operatons) เข้าด้วยกัน ส่วนธนาคารกลางยุโรป ECB ก็เริ่มไปแล้วที่ 20,000 ล้านยูโร ต่อเดือน แต่ก็อาจจะเพิ่มได้เพราะ Lagarde ผู้ว่าฯคนใหม่ ก็เหมือน Draghi ที่พร้อมจะทำ "อะไรก็ตามที่จำเป็น" ...นี่กำลังแสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางทั้งสองกำลังเห็นว่ามีปัญหาแล้วในระบบ

NO TRUE MARKETS AND NO TRUE PRICES

ระบบการเงินทั้งระบบของโลกเป็นเพียงเสือกระดาษตัวใหญ่ แต่ทั่วโลกก็ดูไม่ออก ...ที่เป็นอยู่ทุกวันนี้..ไม่มีตลาดที่แท้จริง..ไม่มีราคาที่เป็นจริง..และไม่มีคู่ค้าจริงๆที่มีอยู่ในแต่ละธุรกรรม ตลาดการเงินทุกวันนี้เหมือนบ่อนกาสิโนโรงใหญ่ที่เต็มไปด้วยนักพนันขี้เมา ....มีคนจำนวนน้อยนิดที่กำลังปั่นระบบสร้างกำไรมหาศาลให้กับพวกธนาคารเพื่อการลงทุนอยู่ทุกๆวัน แบ้งค์พวกนี้วางเดิมพันจำนวนมากมายขนาด exponential ..ซึ่งเกินกว่าที่พวกเขาจะจ่ายได้..ถ้าแพ้ ......พวกเขารู้ดีว่าว่าพวกเขา too big to fail

TOO BIG TO FAIL

โลกเคยเจอกับ "too big to fail” syndrome มาแล้วในช่วงที่เกิดการพังทลายของการ..จัดการเงินทุนระยะยาว (Long Term Capital Management) ในปี 1998 และปี 2008 ...ทั้งสองครั้งระบบการเงินเกือบถึงขั้นพังทลายอย่างสิ้นเชิง แต่เพราะธนาคารเหล่านั้นใหญ่เกินกว่าจะปล่อยให้ล้มได้ จึงต้องช่วยไว้ให้ได้ทุกวิถีทาง แต่หลังจากนั้นผู้บริหารระดับสูงของแบ้งค์เหล่านั้นกลับไม่มีใครถูกฟ้องหรือไล่ออก มีแต่โบนัสที่เพิ่มขึ้นไปอีก...The winner takes it all !!!

ด้วยการพิมพ์เงินของธนาคารกลางมากกว่า $25 ล้านล้าน ทั้งระบบก็รอดมาได้ แต่ก็แค่ชั่วคราว ..ที่จริงมันก็ยังไม่รอดหรอก แต่มันกลับไปทำให้ปัญหาเล็กๆกลายเป็นเรื่องใหญ่ขึ้นมา และนั่นคือสิ่งที่เรากำลังเผชิญอยู่นี่แหละ ...วิกฤติใหญ่เมื่อครั้ง 2006-9 ยังไม่ได้รับการแก้ไข เพียงแค่เลื่อนออกไป ...กระป๋องก็ยังถูกเตะไปตามถนนเรื่อยๆ ในขณะที่กระป๋องก็ใหญ่และหนักขึ้นทุกที จนสักวันหนึ่ง..มันก็ too big to kick

DON’T CONFUSE THE GOLD PRICE WITH THE PRICE OF PHYSICAL GOLD

ราคาทองคำในตลาด ไม่เหมือนกับราคาทองคำ physical

ในแต่ละปี เหมืองทองคำทั่วโลกผลิตทองคำได้ประมาณ 3,400 ตัน มูลค่า $159,000 ล้าน ...แต่ถ้าเราไปดูการเทรด #รายวัน ในตลาด มูลค่าอยู่ที่ประมาณ $187,000 ซึ่งมากกว่าจำนวนการผลิต #รายปี ซะอีก

นั่นทำให้การเทรดทองคำกระดาษต่อปีในตลาดสูงถึง $48 ล้านล้าน หรือ 1,030,000 ตัน ...แต่ทองคำที่มีการผลิตในโลกตั้งแต่ประวัติศาสตร์มีรวมทั้งสิ้น 170,000 ตัน เห็นได้ว่าในแต่ละปี การเทรดทองคำมีมากกว่าทองคำ physical ทั้งโลกถึง 6 เท่า ..และ 300 เท่าของการผลิตรายปี ....การเทรดมีแต่การซื้อขายกระดาษที่เป็นสัญญาการส่งมอบ ที่มักจะส่งมอบคืนเป็นเงินสด มี physical น้อยมาก

ถ้าคุณๆที่ถือทองคำ PHYSICAL และเชื่อว่าราคาทองคำที่เห็นเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา $1,460 เป็นราคาแท้จริงล่ะก็ คิดใหม่เหอะ ว่านั่นคือราคาในบ่อนกาสิโน ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับราคาทองคำจริงๆเลย

ทุกวันนี้ เราก็ยังสามารถซื้อทองคำได้ในราคาที่กำหนดมาจากตลาดกระดาษ แต่มันคือความเพี้ยนที่อยู่ไม่ได้นานหรอก .....ทองคำ physical ทั่วโลกยังคงอยู่ภายใต้เงื่อนไขของตลาด...ที่แทบไม่ขยับเลย

THE PAPER GOLD MARKET WILL FAIL

ตลาด paper gold มันต้องพังลงแน่ ตลาดที่มีการเพิ่มการทำ leverage ถึง 300 เท่าของสิ่งที่มีอยู่จริงมันไปไม่รอดหรอก ...เมื่อผู้ถือสัญญากระดาษพบว่าสัญญาที่ถือไว้เป็นกระดาษไร้ค่าเมื่อไหร่ ตลาดก็จะพัง ทอง physical ก็ต้องกำหนดราคากันใหม่ ....ไม่ต้องถามว่ามันจะเกิดได้มั้ย แต่ถามว่ามันจะเกิดขึ้น #เมื่อไหร่ ดีกว่า

แล้วคำว่า "เมื่อไหร่" ก็กำลังใกล้เข้ามา ตลาดหุ้นกำลังเข้าใกล้จุดจบของภาวะกระทิง ตลาดพันธบัตรอาจอยู่ได้นานไปอีกนิด แต่ก็จะสร้างเซอร์ไพร้ส์ในที่สุด .....ถึงตอนนั้น นักลงทุนที่สูญเสียความเชื่อมั่นก็จะต้องวิ่งหาทองคำซึ่งเป็นทรัพย์สินปลอดภัย .....ยังมีเงื่อนไขที่เป็นผลดีต่อทองคำอีกอย่างคือ QE และอัตราดอกเบี้ยลบ

COMING SURGE IN GOLD DEMAND CAN ONLY BE MET AT MUCH HIGHER PRICES

ทองคำ physical ที่มีอยู่ไม่เพียงพอต่อดีมานด์ที่เพิ่มขึ้นแน่ ผู้ซื้อรายใหม่ไม่มีทางที่จะได้มาในราคาปัจจุบันแน่ๆ นอกจากจะเป็นราคาที่สูงกว่า....ซึ่งยังไม่รู้ว่าจะสูงเป็นเท่าไหร่

ผู้ที่ถืออยู่ตอนนี้จึงไม่ควรกังวลกับราคาที่ขยับไปมา ...correction นี้อยู่ไม่นานหรอก และถ้าคิดจะถือไว้เป็น insurance เพื่อปกป้องความมั่งคั่งแล้ว ก็อย่าได้หวังทำกำไรระยะสั้นๆเลย

Egon von Greyerz
Founder and Managing Partner
Matterhorn Asset Management
Zurich, Switzerland
Phone: +41 44 213 62 45

Cr.Sayan Rujiramora

เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี !!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b 

Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/

#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #uag #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex3d #forex4you