สัญญานแรกๆที่จะเห็นคือ การเพิ่มขึ้นอย่างเกินคาดของสต้อกสินค้าคงคลังที่ขายไม่ออก พร้อมกับผลสำรวจทางธุรกิจที่แสดงว่า ดีมานด์ค่อยๆลดลงอย่างต่อเนื่อง ...สำหรับนักการเงิน ยังจะเห็นการคอนเฟิร์มด้วย inverted yield curve
ที่บอกให้รู้ว่าผลตอบแทนของพันธบัตรระยะสั้นที่ธนาคารกลางตั้งไว้ เริ่มจะสูงไปแล้วสำหรับเงื่อนไขธุรกิจเวลานั้น
นั่นคือตอนที่พันธบัตร US 10-year ให้ผลน้อยกว่า 2-year bond เมื่อปลายเดือนสิงหาคม ...นี่เป็นมาตรการการทำนายถึงเศรษฐกิจถดถอย ที่เกิดขึ้นอีกครั้งแล้ว ....เป็นความรู้สึกด้านลบที่มาจากการยกระดับเทรดวอร์ ระหว่างสหรัฐ/จีน ที่ไปทำให้นักลงทุนตื่นเต้นไปกับการค้าโลกที่จะซบเซาลง และคาดว่าจะไปกัดเซาะเศรษฐกิจอเมริกันกับอีกหลายๆประเทศในที่สุด ตามมาด้วยตัวเลขสถิติที่ดูเหมือนจะถอยหลังสะท้อนถึงความซบเซาที่เกิดไปทั่วโลกเมื่อเทียบกับสหรัฐที่ยังคงอัดฉีดเครดิตของผู้บริโภค ....เศรษฐกิจของเยอรมันที่เน้นด้านการผลิตมากกว่าการบริโภค..เป็นตัวอย่างที่เห็นชัดว่ากำลังเกิดเศรษฐกิจถดถอย
ประวัติศาสตร์ก็แสดงชัดแล้วว่าเมื่อวงจรเครดิตที่อยู่ในระดับสูงสุดเกิดขึ้นพร้อมกับการขึ้นภาษีนำเข้า..จะเป็นเรื่องอันตรายทางเศรษฐกิจ มันอาจทำให้การขยายตัวของปริมาณเงินหยุดลงชั่วคราว ...แต่เมื่อมันผ่านพ้นไป และอัตราว่างงานเพิ่มขึ้น ...ธนาคารกลางก็จะเริ่มขยับแท่นพิมพ์เงินอีกครั้ง
เมื่อตลาดต้องขึ้นอยู่กับการขยายตัวของปริมาณเงิน มันก็หยุดไม่ได้ที่จะพยุงตัวให้พ้นเศรษฐกิจถดถอยโดยการพิมพ์เงินเพิ่มขึ้นอีก เราจะเห็นได้ชัดจากดัชนีตลาดหุ้น
ทั้งปริมาณเงินและเครดิตไม่มีการอิงกับอะไรเลย และเมื่อขยายตัวเพิ่มไปอีก มันก็จะไปทำให้มูลค่าปริมาณเงินที่มีอยู่แล้วลดลง (dilute) ...ทำให้ประชาชนยากจนลงอีกเพราะค่าแรงและผลกำไรไม่ได้เพิ่มขึ้นตามปริมาณเงินที่เพิ่มเลย
ที่จริงแล้วจุดประสงค์ของการขยายปริมาณเงินและเครดิต ก็คือชวนเชื่อผู้ที่เกี่ยวข้องในวงการเศรษฐกิจ ว่ามันจะทำให้ทุกอย่างดีขึ้นและเป็นการปลุกขวัญ ..คุณๆคงคิดว่านโยบายนี้..ที่กำลังทำต่อเนื่องจะทำให้ผู้คนฉุกคิดได้ถึงการทำให้ค่าเงินลดลง....แต่ (John Maynard) Keynes ผู้ออกแบบระบบนี้เคยบอกว่า มีหนึ่งในล้านคนเท่านั้นที่จะเข้าใจ money จริงๆ ....และเขาพูดถูกซะด้วย
เป็นเวลาห้าปีแล้ว ECB ได้ใช้ดอกเบี้ยเป็นลบในทุนสำรองของธนาคารพาณิชย์ ....และมีการฉีดเงินถึง 2.7 ล้านล้านยูโรเข้าในปริมาณเงินของยูโรโซน ไปเพิ่มปริมาณ M1 (ฐานเงินที่แคบ) ไปอีกถึง 61% ...ทั้งหมดเพื่อไปหนุนฐานะการเงินของกลุ่มรัฐบาลในยูโรโซน
ส่วนผลที่เกิดขึ้นต่อปริมาณเงินที่มีฐานกว้างขึ้นที่รวมเอา แบ้งค์เครดิตเข้าด้วย ..นั่นคือ M3..เพิ่มถึง 30% ....นี่ไม่ใช่การกระตุ้นเลย แต่เป็นการปล้นกลางแดด ..ปล้นทุกคนที่มีสภาพคล่องและเงินฝากในแบ้งค์
ไม่ใช่แค่ ECB ...ตั้งแต่เลห์แมนล้มไป ธนาคารกลางใหญ่ๆ ได้เพิ่มขนาด Balance Sheet ทั้งหมดจาก $7 ล้านล้าน ไปเป็น $19.4 ล้านล้าน หรือ 177% ...เกือบทั้งหมดเอาไปซื้อพันธบัตรรัฐบาล ของรัฐบาลที่สุรุ่ยสุร่ายทั้งหลาย เป็นการพิมพ์เงินให้รัฐบาลใช้ ไม่ได้ช่วยภาคเอกชนเลย แต่ก็ยังมีคนเชื่อผิดๆอยู่จนได้
เพราะมีเงินใหม่ๆท่วมเข้ามา ผลตอบแทนจากหนี้รัฐบาลจึงต้องถูกกดเอาไว้ ...เป็นตลาดการเงินต้นทุนต่ำให้รัฐบาลกู้ และหนุนให้ธนาคารเพิ่มวงเครดิตในนามรัฐบาล ธนาคารกลางหลายๆแห่งก็กระตุ้นให้รัฐบาลใช้โอกาสนี้เพิ่มงบประมาณใช้จ่าย เพิ่มหนี้ไปเรื่อยๆ
ธนาคารกลางทำเหมือนกับว่าผลประโยชนฺเกิดขึ้นกับทุกฝ่ายอย่างไม่ต้องมีต้นทุน ..แต่การเพิ่มเงินที่ไม่มีวันจบนี้ ใครซักคนต้องเป็นผู้สูญเสียแน่ๆ ...ใครล่ะ?...ก็ผู้ใช้แรงงานและผู้ออมเงินในบัญชีเงินฝากน่ะแหละ ...ผู้ฝากเงินในกองทุนบำเหน็จบำนาญอีกด้วย ...ที่ต้องจ่ายราคาสินค้าที่เพิ่มขึ้นอยู่ตลอดเวลา
มาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่แสดงออกมาให้สาธารณชนก็เป็นไปแบบหลอกลวง มีการปิดบังราคาสินค้าที่สูงขึ้นในการคำนวนเงินเฟ้อที่เป็นทางการ มีการประมาณการเพิ่มเข้าใน GDP ให้เห็นเป็นการ "เติบโต" ...ตัวเลขเหล่านี้ใช้เป็นคัมภีร์ให้กับนักลงทุนได้เลย...
เราไม่รู้เลยว่า วงจรที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อที่โตขึ้นเรื่อยๆจะไปถึงไหน เพราะตัวเลขสถิติของทุกรัฐบาลตั้งอยู่บนความหลอกลวงที่ว่า money เป็นสิ่งที่มีค่าคงที่ไม่เปลี่ยนแปลง (constant) ...แต่ที่จริงมันกลับเป็นสิ่งที่แปรเปลี่ยนมากที่สุดในชีวิตของทุกคน ...การย้ายมูลค่าความมั่งคั่งของเราทุกคนโดยการทำให้เงินเสื่อมค่า เป็นการปล้นพวกเราทุกคน โดยมีเศรษฐกิจทั้งระบบเป็นผู้รับกรรม....
บทคัดย่อจากบทความ Measuring Recession
Cr.Sayan Rujiramora
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/
#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #uag #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex3d #forex4you
