เพราะขนาดของหนี้ทั่วโลกเท่ากับ $250 ล้านล้าน บวกกับหนี้ unfunded liabilities (หนี้ที่ไม่มีหลักประกัน) อีก $1,750 ล้านล้าน สิริรวมแล้วก็เท่ากับ $2 พันล้านล้าน เมื่อหนี้เหล่านี้เริ่มมีการประกาศชักดาบ ..จำนวนเงินที่ธนาคารกลางทั้งหลายกำลังเพิ่มเข้าระบบ
อยู่จะท่วมรวมกับเงินที่ทำ QE มาทั้งหมดในอดีต ....ความแตกต่างของสถานการณ์ตอนนี้กับเมื่อปี 2007-9 คือ เพิ่มเงินในระบบตอนนี้ก็ไม่ช่วยอะไรได้แล้ว ...ขนาดของปัญหาและจำนวนเงินเวลานี้เหมือนกับของประเทศที่กำลังจะเกิดเงินเฟ้อรุนแรงแบบ hyperinflation ...แต่ครั้งนี้ทั้งเงินดอลล่าร์และเงินเกือบทุกสกุลจะหมดค่ากันเห็นๆ
THE GREATEST DEPRESSION EVER?
แต่ในโลกการลงทุนเกือบทั่วโลก..ยังไม่แม้แต่จะเริ่มเข้าใจว่ามันจะร้ายแรงแค่ไหนกันนะ เพราะการพังของตลาดหุ้น พันธบัตร อสังหาฯ และตลาดการเงินอื่นๆ มันจะเป็น super bear ในเศรษฐกิจโลก ...เมื่อตลาดหุ้นตกไปถึง 75-95% และลูกหนี้เริ่มจะชักดาบ ....ตอนนั้นแหละที่จะเห็น greatest depression ไปทั่ว
ตอนที่ตลาดการเงินเกิด collapse มันจะส่งผลกระทบถึงสังคมทุกระดับ ..เริ่มจากมันจะเกิดการว่างงานก่อนในทุกระดับชั้น ตอนนี้แทบทุกประเทศก็ยกเมฆตัวเลขการว่างงานหลอกๆกันอยู่แล้ว ในสหรัฐเองอัตราว่างงานจริงๆคือ ประมาณ 22% ..แต่มีการรายงานเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าจิ้บๆแค่ 3.9%
คนวัยแรงงานอเมริกันถึง 96 ล้านคนไม่ได้อยู่ในตลาดแรงงาน แต่พวกนี้ไม่ถูกนำมานับรวมในตัวเลขที่รายงาน ...ในยุค Great Depression เมื่อช่วง 1930s มันอยู่ที่ 25% ...แต่ครั้งนี้ดูแล้วคงจะต้องมากกว่านั้น ...แล้วมันจะเกิดในทุกประเทศอุตสาหกรรม
ONE PAY CHECK FROM MISERY
ชาวโลกตะวันตกเกือบทั้งหมดมีชีวิตอยู่แบบเดือนชนเดือน (paycheck to paycheck) ส่วนใหญ่จะมีหนี้บัตรเครดิต หนี้จำนอง หนี้กยศ. และผ่อนรถยนตร์ ซึ่งถ้าเช็คเงินเดือนเริ่มจะชะงักล่ะก็ หนี้ทั้งหมดก็จะถูกชักดาบ ...เมื่อปี 1980 คนอเมริกันโดยเฉลี่ยมีหนี้ประมาณ 2 เท่าของเงินเดือน ปัจจุบันเป็น 5 เท่า ...50% ของเด็กอเมริกันทุกวันนี้อยู่กับครอบครัวที่ต้องรับการช่วยเหลือจากรัฐบาลกลาง
แนวทางสังคมนิยมเริ่มเข้ามาดูแลสวัสดิการของผู้ที่ชักหน้าไม่ถึงหลังทั้งหลายแล้ว ในยุโรปสังคมนิยมแพร่ไปหลายประเทศมาหลายสิบปีแล้ว มาบัดนี้สหรัฐก็กลายมาเป็นประเทศสังคมนิยมบ้างแล้ว ...สังคมนิยมดูจะเป็นระบบการเมืองที่สมบูรณ์แบบที่สุดที่จะสร้างความมั่งคั่งให้ได้ ..ปัญหาเดียวของมันก็คือ มันจะได้ผลดีตราบเท่าที่เงินของคนอื่นยังมีให้ใช้อยู่
เมื่อหนี้ของรัฐบาลและอัตราดอกเบี้ยขึ้นมาพร้อมๆกัน ก็ต้องเพิ่มการพิมพ์เงินเข้าไปอีกเพื่อช่วยบางส่วนที่ชักดาบไปแล้ว เช่นแบ้งค์ที่เจ๊ง ..สัญญาอนุพันธ์ส่วนที่มันล่ม ..หรือแม้แต่รายจ่ายของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นตลอดเวลารวมถึงประกันสังคม ..กองทุนบำนาญที่เจ๊งไปแล้ว ..หรือรายรับภาษีที่เก็บได้น้อยลง ฯลฯ
รูรั่วมันมากจนตามอุดกันไม่ไหว
GLOBAL RESET WOULD FAIL
เมื่อเกิด hyperinflation แล้ว จำนวนเงินมากมายในระบบนี่แหละที่จะไปทำให้เงินเกือบทุกสกุลในโลกหมดค่าลง ..เดาได้เลยว่ารัฐบาลทั้งหลายก็จะพยายามสร้างเงินคริปโตที่เป็นเงินอิเล็คโทรนิค แต่มันก็เป็นแค่อีกรูปแบบหนึ่งของเงิน fake แค่นั้นเอง แล้วมันก็ไปไม่รอด ..ผมไม่คิดว่าจะมีการรีเซ็ทเกิดขึ้นได้ง่ายๆหรอก มหาอำนาจยักษ์ใหญ่คงไม่เอาด้วย จีนรัสเซียคงทำไปของตนแบบหนึ่ง สหรัฐอเมริกาก็ไปอีกแบบ ...อียูและเงินยูโรนั่นแหละที่จะต้องมึยงงอย่างแรงในตอนนั้น ธนาคารในอิตาลี กรีก สเปน ฝรั่งเศส อังกฤษและเยอรมัน ..จะต้องลากกันเจ๊งไปทั้งหมด...
DON’T TRUST THE FINANCIAL SYSTEM
เงินที่มีอยู่ในแบ้งค์ไม่ว่าที่ไหนในโลกนี้ก็ไม่รอดที่จะต้องสูญสลายจากการล้มละลาย ..หรือไม่ก็ถูกเอาไป bail-in ..หรือไม่ค่าของเงินก็เสื่อมจนเกือบไม่เหลือมูลค่าเดิม ....ทรัพย์สินกระดาษอื่นๆในแบ้งค์ก็ต้องประสบชะตากรรมเดียวกัน
คนทั่วไปส่วนมากมักจะฉลาดหลังจากเหตุการณ์ผ่านพ้นไปแล้ว ความเสี่ยงมันมีมาก และการป้องกันความเสี่ยงต้องทำก่อนเกิดเหตุ ...นั่นคือตอนนี้
ต้องจำไว้เลยว่าตอนนี้คือ "ช่วงเวลาของการเปลี่ยนแปลง" ..มันจะมีอีเว้นท์หลายอย่างที่อาจเกิดขึ้นมาได้อย่างคาดไม่ถึง (out of the blue) แล้วคุณพร้อมหรือเปล่ากับเรื่องอย่างนั้น บางเรื่องก็จะเดาเส้นทางของมันไม่ถูกเอาเลย ..บางทีก็จะมี panic moments เกิดขึ้น บางทีก็สงบมากๆ ...แต่เทรนด์ก็ดูจะสงบนิ่งซึ่งหมายถึงว่า พายุใหญ่แห่งโลกเศรษฐกิจการเงินกำลังรออยู่เงียบๆ ที่อาจต้องใช้เวลาเป็นปีๆ ...ไม่มีใครรู้
Egon von Greyerz
Founder and Managing Partner
Matterhorn Asset Management
Zurich, Switzerland
*******************************
TIMES A-CHANGIN’ – BUT GOLD PERMANENT
January 11, 2019
by Egon von Greyerz
RISK GREATER THAN ANY TIME IN HISTORY
What we do know is that risk in asset markets and in the financial system is now greater than any time in history due to the size of global debt of $250 trillion, plus unfunded liabilities and derivatives of another $1.75 quadrillion giving a total risk of over $2 quadrillion. Once this risk starts to manifest itself in defaults, the money printing undertaken by central banks will dwarf any QE programme of the past. The big difference between today and 2007-9 is that next time the fake money created will have no effect. The magnitude of the problem and the money creation will have the same consequences as in any hyperinflationary economy. It will totally debase the dollar and other currencies until they are all worthless.
THE GREATEST DEPRESSION EVER?
So now is the time to “start swimmin” as the greatest wealth destruction in history is beginning. But most of the investment world hasn’t even begun to understand how serious it will become. Because the coming implosion of stocks, bonds, property and virtually all other asset markets is just one aspect of the coming super bear in the world economy. Still, it will be enough to create the greatest depression ever as stocks decline by 75-95% and debtors default.
The coming collapse of financial markets will have a major impact on all aspects of society. Firstly there will be mass unemployment. Most countries massage the employment figures. US real unemployment is around 22%. The 3.9% unemployment reported last week is pure fiction. There are 96 million Americans capable of working who are not in the workforce. But they are conveniently excluded from the fake statistics. The real figure in the coming depression is likely to be well above the 25% that the US experienced during the 1930s. The same will happen in all industrialised countries.
ONE PAY CHECK FROM MISERY
Most people in the West live from pay check to pay check. With credit card, mortgage, student and car debt to finance, they would quickly default once their pay check stops coming in. In 1980 the average American had a debt which was 2x his monthly wage. Today it is 5x. Over 50% of US children live in a home that receives help from the Federal government.
Until now socialism has taken care of virtually everyone who couldn’t make ends meet. In Europe we have had socialism in most countries for decades. Gradually the US has now also become a socialist country. And socialism has appeared to be the perfect political system for creating eternal wealth and buying votes. The only problem is that socialism only works until you run out of other people’s money.
As government debt and interest rates rise together, more and more money needs to be printed to finance defaults, failing banks, derivatives exploding, rapidly rising government expenditure including social security payments, imploding pension funds, collapsing tax revenues etc.�The list of holes to plug will be endless.
GLOBAL RESET WOULD FAIL
As hyperinflation takes hold and money printing makes most currencies worthless, governments will attempt to create crypto based electronic money but this will just be another form of fake money and won’t succeed. I don’t think there will be a global orderly reset because major powers will not agree. China and Russia will do their own thing and so will the US. The EU will probably be in a total mess at that time as will the Euro. Banks in Italy, Greece, Spain, France, UK and Germany etc will all fail.
DON’T TRUST THE FINANCIAL SYSTEM
Any money in the bank anywhere in the world will either be lost through insolvency, bail-ins, or total debasement of the currency. Many of the other assets held in a bank could face a similar fate.
Cassandras are never liked, neither before the event they predict nor after it has happened. I have often stated that I hope that my forecasts are wrong because if they come true it will be devastating for the world. Most people will only be wise after the event. What is clear is that the risks are massive and wealth protection means taking steps before the event and that time is now.
The most important asset human beings have been gifted with is their brain and their genes, including their health. Anything material we can lose, however well we protect it. But survival depends mostly on how you use your brain, as long as you are healthy of course. Even the best plans can go wrong. Remember “The times they are a-changing” and unforeseen events will happen out of the blue. Thus we must be prepared for the unexpected and react as necessary. It will not be a static and easily predictable course of events. There will be panic moments and there will be seemingly quiet times. But the trend will be very clear which means strongly down of the world economy and financial markets. It might take ten years or longer. Nobody knows. What is important is to surround yourself with a supportive group of friends, family as well as other people who will be useful like trusted financial experts, doctors, farmers, tradesmen etc. And remember that: THIS TOO SHALL PASS
Egon von Greyerz
Founder and Managing Partner
Matterhorn Asset Management
Zurich, Switzerland
Phone: +41 44 213 62 45
Matterhorn Asset Management’s global client base strategically stores an important part of their wealth in Switzerland in physical gold and silver outside the banking system. Matterhorn Asset Management is pleased to deliver a unique and exceptional service to our highly esteemed wealth preservation clientele in over 60 countries.
Cr.Sayan Rujiramora
สนับสนุนข่าวโดย ICMarkets
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/
