อุตสาหกรรมประกันภัยของจีนไม่เคยมีช่วงน่าเบื่อ เริ่มจากเมื่อ 6 ปีก่อน ประธานของ China Insurance Regulatory Commision (CIRC) ซึ่งเป็นหน่วยงานดูแลกำกับกิจการของอุตสาหกรรมประกันจีนอยากกระตุ้นการแข่งขันเพื่อให้ชาวจีนมีประกันคุ้มครองที่ดีขึ้น
เขาจึงแก้กฎหมายที่เข้มงวดเกินไปเพื่อให้บริษัทใหม่ๆเข้ามาได้
จากรูปข้างบน ตัวอย่าง อันปังกับเส้นทางการลงทุน และ ผู้ถือ หุ้น ที่ซับซ้อนจนกรมแรงงานของอเมริกาถามหาความโปร่งใส อีกหนึ่งเหตุผลที่คนจีนไปลงทุนในยุโรปมากกว่า เพราะอเมริกาเข้มด้านนี้
นับจากนั้นอุตสาหกรรมเติบโตอย่างรุนแรงมาตลอด 6 ปี ตั้งแต่เริ่มโครงการณ์ CIRC ออกใบอนุญาติเพิ่มเติม จาก 126 บริษัท ณ ขณะนั้นเพิ่มมาถึง 41 บริษัท (มีบริษัทล้มหายตายจากด้วย) ทรัพย์สินรวมของบริษัทเพิ่มขึ้น 2.6เท่า จาก 6ล้านล้านหยวนเป็น 16ล้านล้านหยวน
การเติบโตหลักๆมาจากนโยบายเจ้าปัญหา Universal Life Insurance ที่ให้ผลตอบแทนสูง และประกันผลตอบแทนให้ผู้ซื้อประกัน 2.5%ต่อปี ตัวประกันมีอายุไม่กี่เดือนถึง3ปี ประกันชนิดนี้นิยมมาก จนมูลค่าเบี้ยประกันรวมในปี 2015 มีอยู่ 3แสน9หมื่นล้าน เพิ่มเป็น 1.18ล้านๆภายใน 2 ปี ประกันชนิดนี้นิยมมากในบริษัทประกันชีวิต 76 เจ้า มีถึง 71เจ้าออกประกันชนิดนี้ และเป็นที่นิยมอันดับ 3 ของประกันทั้งหมด มี14บริษัทที่พึ่งพิงรายได้จากประกันชนิดนี้คิดเป็น 70% ของยอดรวมประกันชีวิต
ด้วยการแข่งขันที่สูงมาก บริษัทประกันที่พึ่งพิงประกันประเภทนี้ต้องเอาเงินที่ได้มาไปลงทุนในตลาดหุ้นกับสินทรัพย์นอกประเทศให้มากขึ้น กลายเป็นว่าบริษัทเหล่านี้กู้หนี้ระยะสั้นไปลงทุนระยะยาวหรือไม่ก็เอาไปลงทุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ถ้าไม่มีเงินใหม่ๆเข้ามาบริษัทจะเกิดกับดักสภาพคล่องและเสี่ยงที่จะ Default เป็นโดมิโน่ ธนาคารที่ให้กู้จะกระทบไปด้วย ซึ่งภายหลัง CIRC ต้องกลับมาแก้กฎหมายให้เข้มงวด อุ้มบริษัทที่มีปัญหา, บังคับทุกบริษัทรายงาน solvent ratioต่อเนื่อง, จำกัดการลงทุนนอกประเทศ และจับประธาน CIRC ไปสอบสวน
จากกรณีดังกล่าว ระหว่างปี 2015-2017 จึงมีเงินที่ไหลเข้ามาในธุรกิจนี้มหาศาลดันให้เกิดบริษัทที่มีโครงสร้างซับซ้อน และ ไม่รู้ว่าใครคือเจ้าของ หรือเกิดเศรษฐีที่อยู่เบื้องหลังบริษัทประกันเหล่านี้ใช้บริษัทประกันของตัวเองเป็นตู้ ATM กดเอาเงินไปไล่เทคโอเวอร์บริษัทอื่นอย่างบ้าคลั่ง อย่างForesea Life ที่ไปไล่ซื้อหุ้นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ชื่อดังอย่างผิดจรรยาบรรณ จนตัวเขาเองโดนแบนออกจากวงการ 10 ปี หรือกรณีของ ผู้บริหาร บริษัท Anbang Insurance ซึ่งเป็นผู้มีอิธิพล และเป็นบริษัทประกันที่มีขนาดใหญ่อันดับ 3 ของจีน ที่เอาเงินออกไปกว้านซื้อธุรกิจในอเมริกา อย่างโรงแรม Waldorf Astoria กลางกรุงนิวยอร์คต่อจาก Hilton และเปลี่ยนโรงแรมให้เป็นคอนโดมิเนียมหรู ด้วยตัวบริษัท Anbang เองก็มีโครงสร้างผู้ถือหุ้นที่ซับซ้อน(ตาม ภาพ) จนทางอเมริกาจะทวงถามถึงความโปร่งใสในเส้นทางการเงินและสัดส่วนผู้ถือหุ้นเพราะ นอกจาก Waldorf Astoria แล้ว Anbang เองยังทำแบบเดียวกันกับโรงแรมใน LA ซานฟรานซิสโก และ ชิคาโก้ด้วย (ทำไมต้องซื้อโรงแรมแล้วเปลี่ยนให้เป็นคอนโดมิเนี่ยม?) สุดท้ายตัวผู้บริหาร Anbang เองก็ลงจากตำแหน่งกระทันหันโดยมีข่าวออกมาว่าบริหารงานต่อไม่ได้ด้วยเหตุผลส่วนตัว แต่มีข่าวลือว่าทางการอุ้มไปสอบสวนเพราะหายไปจากบ้านหลายวัน
ด้วยความซับซ้อนของธุรกิจประกันข้างต้นที่ดูเหมือนจะกลายเป็นแหล่งฟอกเงินและหารายได้ให้เหล่าเศรษฐี การมาถึงของ ประกันในยุคดิจิตอลที่ไม่มีคนกลางที่เรียกว่า Insure tech ในจีน. CIRC ต้องเข้มงวดกับบริษัทที่จะเข้ามาทำ จึงมี Zhong an (众安保险) ก่อตั้งมาก่อนแล้วบริษัทอื่นๆถึงค่อยตามมาอีกสองปี โดยทั้งอุตสาหกรรมมีอยู่แค่ 4 บริษัท (ตามภาพด้านล่าง zhòng ān คือที่เขียนว่า 众安保险)CIRC ให้เหตุผลว่า ต้องการบริษัทที่เป็น tech จริงๆใช้เทคโนโลยีในการขายประกันจริงๆที่มี Ecosystem เอื้อต่อการซื้อ/เคลมประกันโดยไร้คนกลาง
ด้วยความเข้มงวดของ CIRC จึงขีดเส้นให้ Zhong An เอาเงินที่ได้มาไปลงทุนทรัพย์สินได้ไม่กี่อย่าง (ในสัดส่วนที่จำกัด) จึงเป็นหนึ่งความเสี่ยงของ Zhong An ที่ไม่สามารถกระจายความเสี่ยงไปได้ อย่างเช่นการที่เอาเงินไปลงทุนในหุ้นจีน(ซึ่งเป็นที่ยอมรับจากทั่วโลก ว่าเป็นตลาดปราบเซียน ?)ทำให้มีความเสี่ยงด้านความผันผวนของราคาและอาจต้องไปลงในหุ้นที่ไม่มีสภาพคล่อง แต่ข้อดีของบริษัทที่เอา AI กับ Blockchain ก็ทำให้บริษัทมีอนาคตอีกยาวไกล ซึ่งตัวบริษัทเองก็มองถึงอนาคตที่วางตัวเองเป็นมากกว่าบริษํทประกัน
ส่วนเรื่องว่า AI กับ Blockchain มีส่วนช่วย Insure tech ยังไง จะขอยกไปเขียนในโพสถัดๆไป
จากรูปจะเห็นได้ว่าสี่บริษัืท Fintech ในจีน ดูตามยอดขายกรมธรรพ์ที่มากกว่าเจ้าอื่นเป็นเท่าตัว และผู้ถือหุ้น ทางZhòng ān มีแบ้คอัพที่แข็งแกร่ง
บอม dinotech 5.0
ขอบคุณผู้สนับสนุน
https://line.me/R/ti/p/%40brandname3j
Line ID:@brandname3j
- + - + - + - + - + - + - + - + - +
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman