... "เส้นกราฟผลตอบแทนพันธบัตร" หรือ Yield Bond Curve ที่ตอนนี้กำลังเข้าสู่การดิ่งเฉียงลง​ หรือ Inversion, Inverted ในบางช่วง​นั้น เป็นสัญญาณที่สำคัญมากของนักลงทุน ที่ผ่านมาในปี 2005 2006 2007 นั้นเคยเกิดสัญญาณแบบนี้มาเป็นช่วงๆแล้ว

ก่อนการเกิดวิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ ในปี 2008 และตอนนี้มันเริ่มเกิดในปลายปี 2018 ที่ผ่านมาแล้ว

... โดยนักลงทุนจะกลัวความเสี่ยงใน “ตลาดหุ้น” จึงมีการถอนการลงทุนออกมากมายในตอนที่กำลังได้ประโยชน์สูงสุด และคาดว่าในเดือนกันยายน 2019 จะยังคงมีการซื้อขายลดลงคงเดิมหรือมากกว่า ทำให้นักลงทุนถอนเงินมาลงทุนที่ “ตลาดพันธบัตร” ที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าแทน แม้ว่าจะได้ผลตอบแทนน้อยกว่า

... การลงทุนในตลาดหุ้นนั้นได้ผลเยอะมาก แต่เสี่ยงกว่า แม้ว่านักลงทุนจะมีสถานะเป็น "เจ้าของร่วมขององค์กร" หรือ "ผู้ถือหุ้น" แต่การซื้อพันธบัตรที่เป็นแค่ "ผู้ให้กู้" หรือ "เจ้าหนี้ขององค์กร" นั้นมีความเสี่ยงน้อยกว่า แม้ว่าจะไม่ได้เป็นเจ้าของร่วมก็ตาม

... ตามปรกติ ยามที่ "สุขภาพของเศรษฐกิจ" ดีนั้น ผลตอบแทนดอกเบี้ยของพันธบัตรระยะสั้นเช่น 2 ปี จะน้อยกว่า พันธบัตรที่ระยะยาว เช่น 20 ปี เป็นการดึงดูดให้คนที่ทิ้งเงินให้กู้นานๆ ควรต้องได้ผลตอบแทนมากกว่า โดยกราฟจะพุ่งเฉียงขึ้นจากมุมซ้ายไปขวาบน แต่เมื่อไหร่ที่ผลตอบแทนของดอกเบี้ยของระยะ 2 ปี เท่ากับ 20 ปี นั้นแปลว่ามีบางอย่างผิดปรกติแล้ว

... แต่การที่ "เส้นกราฟผลตอบแทนพันธบัตร" พุ่งเฉียงลงจากซ้ายลงมาขวานั้น เป็นการกลับด้านเป็นการบอกว่า "สุขภาพของเศรษฐกิจ" ขงโลกกำลังย่ำแย่ตกต่ำ ถดถอย โดยนอกจากในปี 2008 แล้ว ยังเคยเกิดในปีวิกฤติ 1930 ด้วยเช่นกัน

... นักเศรษฐศาสตร์จึงให้ความสำคัญมากกับเรื่องนี้ เพราะเมื่อเกิดขึ้น ในอีกหลายเดือนต่อมา มันจะเกิดวิกฤติเศรษฐกิจขึ้นได้ ผลตอบแทนจากกราฟเส้นโค้งได้ทำนายถูกต้อง ในการส่งสัญญาณการถดถอยในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา แต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำสามารถชะลอการเกิดได้นานถึง 34 เดือนหลังจากเส้นกราฟนั้นตามรายงานของเครดิตสวิส แต่เศรษฐกิจจะถดถอยหนักในช่วง 22 เดือนแรกหลังการเกิดเส้นกราฟเฉียงลง

... นักลงทุนแห่ซื้อพันธบัตรระยะยาวเมื่อพวกเขาเห็นว่าเศรษฐกิจกำลังตกต่ำในอนาคตอันใกล้ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นนี้ทำให้ราคาพันธบัตรระยะยาวสูงขึ้นและทำให้อัตราผลตอบแทนลดลงตามไปด้วย ยิ่งราคาเริ่มต้นของพันธบัตรสูงขึ้นเท่าใดกำไรก็จะน้อยลงเมื่อถึงกำหนด หรือที่เรียกว่า "เส้นกราฟผลตอบแทนพันธบัตร"

... ถ้ากราฟไม่ผิดพลาดเหมือนในอดีต จะเกิดวิกฤติเศรษฐกิจครั้งใหญ่ ในราวปี 2020 หรือ 2021 นี้ โดยช่วงนี้จะเสื่อมถอยลงเรื่อยๆ ภาคการผลิต การขนส่ง การค้าขาย การสร้างงาน จะน้อยลง จะเกิดการว่างงานมากขึ้น เด็กจบใหม่จะหางานทำยากขึ้น ร้านขายของจะมีคนซื้อน้อยลง ราคาบ้านคอนโดจะตกลงมาตามความจริง ราคาทองคำจะสูงขึ้น ราคาน้ำมันจะต้องถูกลง เงินเดือนน้อยลง เกิดอาชญากรรมมากขึ้น มีการค้าเถื่อน ผิดกฎหมายมากขึ้น เช่น ค้ายาเสพติด พนันฟุตบอลเถื่อน หรือตามออนไลน์ ขายบริการทางเพศในหมู่เยาวชนมากขึ้น เกิดการคอร์รัปชั่นในทั้งเอกชน รัฐบาลมากขึ้น จะเกิดการประท้วง หรือเอาเป็นข้ออ้างในการโค่นล้มรัฐบาลมากขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

... จะเกิดผู้นำ หรือ นักการเมืองกำมะลอ ที่อ้างว่าตัวเองเป็นผู้วิเศษจะมาแก้ไขปัญหามากมาย อย่างเช่น ฮิตเลอร์ ในช่วงก่อนสงครามโลกครั้งที่ 2 หรือนักการเมืองขี้ฉ้อในอดีตของหลายประเทศ ที่อ้างว่าทำเพื่อคนจน ที่สร้างวิกฤติให้เป็นโอกาสสำหรับตน เพื่อเป็นใหญ่ในประเทศนั้นๆ ในการกอบโกยเงินทองเพื่อครอบครัวเพื่อนพ้อง มากขึ้นต่อไป

.... Historically, inversions of the yield curve have preceded many of the U.S. recessions. Due to this historical correlation, the yield curve is often seen as an accurate forecast of the turning points of the business cycle. A recent example is when the U.S. Treasury yield curve inverted in late 2005, 2006, and again in 2007 before U.S. equity markets collapsed. The curve also inverted in late 2018. An inverse yield curve predicts lower interest rates in the future as longer-term bonds are demanded, sending the yields down.

... Investors flock to long-term bonds when they see the economy falling in the near future. This increased demand drives long-term bond prices higher and pushes yields lower accordingly. The higher the initial price of the bond, the less profit one makes when it reaches maturity.

... Inversely, the lack of demand for short-term bonds - caused by investors fearing a coming economic downturn - drives prices lower. Lower prices bring higher yields.

คลิก

คลิก

คลิก

Cr.Jeerachart Jongsomchai

เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b  
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/

#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #uag #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex3d #forex4you