โดยปรกติบริษัทที่ต้องการระดมทุนจากตลาดหลักทรัพย์ ต้องผ่านกระบวนการ Filing โดยมี investment banker เป็นที่ปรึกษาในฐานะ Underwriter แต่ด้วยหน้าที่หลายอย่างและต้องการความสามารถเฉพาะทางจากหลายbank

เช่น ควบคุมความผันผวนของราคา การตั้งราคา IPO วิเคราะห์บริษัท กำหนดหุ้นใหม่ที่จะแตกพาร์ออกมาในตลาด ค่าfeeที่ investment banker จะได้รับจึงสูงมาก อย่างกรณีของ Alibaba ค่าfeeในการออก IPO สูงถึง $300ล้าน หรืออย่าง facebook ที่ $176ล้าน

#spotify แอพสตรีมมิ่งเพลงอันดับหนึ่งของโลกจึงเล็งหาวิธีตัดค่าใช้จ่าย โดยการเข้าตลาดหุ้นนิวยอร์คเองโดยไม่ผ่าน underwriter โดยเรียกวิธีนี้ว่า Direct listing หรือ Direct Public Offering (#DPO) วิธีดังกล่าวจะไม่มีการตั้งราคาพาร์ ใน filing กำหนดวิธีการตั้งราคาไว้ว่า

Based on information provided by the NYSE, the opening public price of our ordinary shares on the NYSE will be determined by buy and sell orders collected by the NYSE from broker-dealers and the NYSE is where buy orders can be matched with sell orders at a single price.

ก็คือเอาราคาที่คนซื้อกับคนขายพอใจเป็นราคาตั้ง? เท่าที่เข้าใจ Spotify จะไม่ออกหุ้นใหม่ นักลงทุนจึงซื้อตรงจากเจ้าของเดิม

ถ้าวิธีนี้เวิร์คและ Spotify ทำสำเร็จก็จะมีบริษัท tech อื่นๆที่ไม่อยากเสียเงินค่า underwriter ให้ Investment bank (แต่เสียเป็นค่าที่ปรึกษาแทน) อย่าง AirBnb Uber Lyft ก็จะทยอยเข้ามาในตลาด

บอม

https://seekingalpha.com/article/4138042-disrupting-ipo-market-spotify-effect 

https://www.cnbc.com/2018/02/28/spotify-files-for-ipo.html 

เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b  
Line ID:@fxhanuman