เปิดฉากบริษัทประกันออนไลน์แรกในตลาดหุ้นที่เพิ่งเข้ามาเทรดในตลาดฮ่องกงเมื่ออาทิตย์ที่แล้ว Zhong AN (6060) กับตัวเลขประกันที่ขายมาแล้ว 7,200 ล้านฉบับ ลูกค้าในมือ 492ล้านคน
และ Gross Premium margin (เบี้ยประกันภัยรับ)(GWP) 500ล้าน USD มีบริษัทยักษ์ใหญ่ระดับโลกถือหุ้นอยู่เบื้องหลัง ทั้ง Ant financial ของ Jack ma , Ctrip เวบไซท์จองโรงแรมและเครื่องบินที่ใหญ่ที่สุดในจีน, PingAn ประกันที่market capใหญ่ที่สุดในจีน, Tencent เจ้าของ Wechat และ ผู้ถือหุ้นใหญ่ JD.com รวมทั้งยังมี Softbank Group มาถือหุ้นอีก 5% ในรอบIPO และที่สำคัญดั่งภาพบนครับ หุ้นMarketcap 5แสนล้านวิ่งอย่างกับเด็กแย่งซื้อขนม (ราคาวันที่ 4ตุลาคม2560) นี่คนจีนไปได้แต้ะเอียในช่วงวันชาติมาหรืออย่างไรหุ้นขึ้นแบบไม่ต้องประเมินราคาเลย
Zhong An ขายแต่ประกันออนไลน์100%จึงไม่ต้องมีพนักงานขายประกัน และ 80%ของพนักงานเป็นเจ้าหน้าที่เทคนิคหรือทำหน้าที่บริหารจัดการ ประเทศจีนเป็นตลาดที่ใหญ่ ประกันเติบโตเร็ว แต่ถ้าดู Insurance Penetration Rate คือยอดเบี้ยประกันรวมเปรียบเทียบกับGDPของประเทศ ยังมีช่องว่างให้เติบโตอีกมาก
สิ่งที่ต้องจับตาดูของ ZhongAn Online
ผลิตภันท์ของ Zhong An
ผลิตภันท์แรกของ Zhong An และยังเป็นประกันที่เป็นรายได้หลักของบริษัทคือประกันค่าคืนของใน Taobao และ Tmall คือผู้ขายจ่ายประกันในราคาที่ตำ่แลกกับถ้าลูกค้าเกิดคืนของ Zhong An จะออกค่าคืนของให้ ประกันชนิดนี้ในปี 2014ถึง2015มีการเติบโตเป็นเท่าตัว เพราะมันช่วยให้ผู้ซื้อขายไม่ต้องกังวลเรื่องการคืนของ แล้วเวบในเครือ Alibaba ก็มีการขายของกว่าหนึ่งร้อยล้านชิ้นต่อวัน แต่ประกันชนิดนี้ยอด GWP เริ่มทำรายได้ลดลงในปี 2016
Zhong An นั้นมีผลิตภันท์กว่า 240 ชนิดแบ่งออกเป็นหลายด้านทั้ง สุขภาพ, อุบัติเหตุ, หนี้, ตราสารหนี้, เครดิต, รถยนต์ และ Lifestyle แต่ยอดขาย 64.5%ก็ยังตกไปอยู่กับยอดขายของไม่กี่ผลิตภันท์ เช่น ประกันคืนสินค้าที่เขียนไปด้านบน, ประกันอุบัติเหตุก็มีรายได้มาจาก Ctrip เวบไซท์เกี่ยวกับการท่องเที่ยว ประกันหน้าจอมือถือแตก และประกันสุขภาพที่ดูแลค่าใช้จ่ายถ้าผู้เอาประกันต้องไปหาหมอหรือมีค่าใช้จ่ายค่ายาซึ่งเป็นด้านที่เริ่มเห็นการเติบโตที่ดี และ Zhong An ยังขายประกันสุขภาพผ่านทางช่องทางของตัวเองด้วย Xiao Mi บริษัทมือถือยอดขายอันดับต้นๆของจีนซึ่งเป็นพันธมิตรกับ Zhong An ก็ทำให้การประกันหน้าจอแตกที่ออกให้กับลูกค้าต้องทำผ่าน Zhong An หรือ Didi บริษัทรถtaxiคล้ายUberก็ทำประกันรถทุกคันกับZhong An
การพึ่งพา Partnership มากเกินไป
ถึงแม้ Zhong An จะมีพันธมิตรถึ 183 บริษัทแต่รายได้ 68.6% กลับพึ่งพาแค่5บริษัทใหญ่ รายได้ส่วนใหญ่มาจากการประกันให้กับบริษัทนี้โดยที่ Zhong An ไม่ได้ใช้ชื่อตัวเอง เป็นแค่ผู้อยู๋เบี้องหลัง ส่วนข้อมูลลูกค้าก็ต้องพึ่งพิงบริษัทเหล่านี้ด้วย แล้วAnt Financialยังเป็นผู้คุมอำนาจใหญ่เป็นผู้มีสิทธิเลือกว่าบริการไหนควรใช้ Zhong An การโตของรายได้จึงพึ่งพาการโตของ 5พันธมิตรหลัก และที่สำคัญบริษัทเหล่านี้ เช่น Ant’s financial กับ JD Finance ก็กำลังพัฒนาบริการประกันของตัวเองด้วย
การนำเทคโนโลยีเข้ามาประยุกข์กับประกัน
Blockchain และ AI จะเข้ามามีส่วนร่วมกับวงการประกันมากขึ้น ทำให้การเคลมประกันท่องเที่ยวและทรัพย์สินสูญหาย ใช้เวลาไม่กี่นาที AI ก็สามารถออกอนุมัติเคลมประกันและโอนเงินให้ลูกค้าได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง
อีกกรณีคือประกันรถยนต์และDrone ที่มีบริษัทในอังกฤษเริ่มใช้ AI อย่างเช่นในการประกันDroneสามารถใช้ปัจจัยแวดล้อมเช่นสภาพอากาศ การจราจร เส้นทางบินของเครื่องบิน จำนวนตึกในสถานที่ที่Droneขึ้นบิน ให้ AI มาประเมินเป็นความเสี่ยงและกำหนดราคาประกันต่อครั้งที่ขึ้นบิน ผู้ใช้จึงแค่เปิดแอพประกันทุกครั้งที่ Drone ขึ้นบินและเบี้ยประกันต่อครั้งก็ขึ้นอยู่กับสถานที่ และ เวลาขึ้นบิน ทำให้คิดค่าประกันได้ถูกกว่าวิธีการประเมินประกันแบบดั้งเดิม ประกันรถยนต์ก็เช่นกัน ประเมินความเสี่ยงจากปัจจัยข้างต้นรวมกับ sensor ในอุปกรณ์ต่างๆเช่น sensorในรถยนต์ โทรศัพท์มือถือ Smartwatch เพื่อเอามาประเมินความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นเบี้ยประกันจะลดลงถ้าคนขับเปิดโหมดขับอัตโนมัติในรถ
ข้อควรระวังของ Zhong An
- การพึ่งพาบริษัทแค่ไม่กี่บริษัทในการโต ถ้าวันนึง5บริษัทที่ Zhong Anพึ่งพิงเกิดมีใบอนุญาติการขายประกันเองบริษัทก็จะแย่
- เราพูดกันถึงการนำ Blockchain และ AI มาใช้ในอุตสาหกรรมประกัน แต่ถึงจุดนี้ก็ยังไม่รู้ ว่ามันใช้ได้จริงแค่ไหน
- Zhong Anไม่ได้เป็นผู้ให้บริการเดียวของห้าบริษัทหลัก TMALL และ Ctrip ไม่ได้ใช้บริการของ Zhong An แค่รายเดียว ประกันรายอื่นก็สามารถเสนอให้บริการได้
- รายได้ประกันตำ่มาก เฉลี่ยต่อหัวแค่ 50 บาทต่อคน
- บริษัทยังอยู่ในช่วงสร้าง Volumn จึงยังไม่ได้มีกำไร
เปรียบเทียบ Zhong An กับบริษัทอื่น
นอกจาก Zhong An แล้ว จีนยังมีบริษัทประกันที่ไปจดทะเบียนอยู่ในตลาดหุ้น Nasdaq ชื่อ Fanhua(FANH) ที่เพิ่ง IPO ไปเมื่อปลายปีก่อน บริษัทมี Business model ที่จะทำประกัน Online to Offline โมเดลยังใช้ Agent เหมือนเดิมแต่เอาเทคโนโลยีเข้ามาช่วย โดยมีแนวคิดว่าตัวแทนขายประกันไม่ควรโดนผูกมัดกับบริษัทประกันบริษัทเดียว คนขายประกันแค่โหลดแอพ CNpad ลงในมือถือซึ่งเป็นแอพแบบ One stop service โดยตัวแทนเปลี่ยนมาเป็นแค่ตัวกลางในการนำเสนอผลิตภันท์ที่ขายได้ทั้ง ประกันและกองทุนที่หลากหลาย ในส่วนที่ต้องมี License ก็จะมีเจ้าหน้าที่กองทุนมารับเรื่องต่อ งบการเงินดูเติบโตดี โดยเฉพาะทางด้านประกันชีวิตปีที่ผ่านมาโตมาก แต่ก็ทำให้บริษัทนี้ยังมีตัวกลางในการขายประกันอยู่ 2แสน8หมื่นคนต่อยอดขาย 5พันล้านหยวนต่อ Quarter ในระยะยาวไม่แน่ว่าจะดีหรือไม่
ZTO Express (์NYSE:ZTO) บริษัทขนส่ง market cap อันดับหนึ่งของจีนที่เพิ่งเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์คเมื่อปีที่แล้วอาจจะพอมองเปรียบเทียบกับ Zhong An ได้ เนื่องจากธุรกิจพึ่งพาการขนส่งจากเวบของ Alibaba ถึง 70% โดย Alibaba มีสถานะเป็นกลางไม่ได้เลือกบริษัทขนส่งเจ้าใดเจ้าหนึ่งเป็นพิเศษทำให้การแข่งขันในตลาดนี้สูง อันดับหนึ่งอย่าง ZTO ก็มี Market Share แค่ 15.5% ถึงกำไรจะโตดีขึ้น แต่จำนวนพัศดุที่โตขึ้นเรื่อยๆมาจนถึงปี 2016 ก็กลับโตลดลง บริษัทแก้ปัญหาด้วยการลดต้นทุนและเพิ่มกำไร แต่สถานการณ์ในอนาคตก็ยังต้องจับตาดู
บอม DinoTech 5.0
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี!!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman